Новости от www.Forex2.Info

Forex определение потенциала тренда. Недельный обзор по S&P500, платине и нефти.
Обзор событий предстоящей недели в США
Обзор событий предстоящей недели в Европе
Forex Прогноз-Сценарий на Неделю 09.06.2014 - 20.06.201416

Forex определение потенциала тренда. Недельный обзор по S&P500, платине и нефти.

Posted: 15 Jun 2014 09:04 AM PDT

S&P500

Месячный график: индекс заметно перекуплен, поэтому основной стратегией является поиск вероятных точек разворота. Пока верхняя полоса Боллинджера устремлена к 2019.5, поэтому ключевой точкой для потенциальных продаж является именно эта отметка. Минимально просматриваемая цель при этом - средняя полоса Боллинджера (1665.9).

Недельный график: диагностическая поддержка находится на средней Боллинджера (1862.2). Основным сценарием является рост к 1219.5 от указанного уровня (розовая стрелка).

Если же медведи пробью 1862.2, то будет проявлен потенциал для снижения к нижней полосе (1776.4), где будет сформирован разворотный паттерн Over&Under c траекторий отработки, указанной синей стрелкой.

Дневной график: также сохранена бычья структура, однако мы видим, что связка RSI\ADX производит перестроения, свойственные развороту: рывок осциллятора вместе с ценой к новым максимумам, а ADX начинает падать.

Сопротивление находится на верхней полосе Боллинджера (1964.5), поддержка 1914.3 (средняя Боллинджера). Маневр, между этими уровнями сформирует медвежий O&U (синяя стрелка).

Вывод: итак, весьма вероятен разворот в ближайшее время. Столь уверенные тренды развернуть махом вряд ли выйдет, поэтому попробуем описать возможные сценарии разворота.

Основной - рывок вверх к 1964.50, затем откат вниз к 1914.3, затем рост к 1954 и начало падения.

Альтернатива - касание поддержки 1914.3 и рост к 1219.5, откуда можно будет достаточно уверенно продавать.

Так же разворот можно будет поймать в том случае, если индекс сразу после открытия начнет снижение и достигнет 1776.6. В этом случае лимитные заявки на продажу можно будет размещать в зоне 1914.

Нефть марки "Brent"

Месячный график: наблюдаются небольшие маневры нижнего конверты в сторону поддержки бычьего фронта, однако в целом диапазон 100.84-114.94 пока стабилен и ADX не подает признаков готовности к выходу из этого коридора.

Недельный график: пробит верхний конверт (первый звоночек медведям), однако полосы Боллинджера не производят должного расширения, а ADX остается в пассивной зоне. Отсюда - два равновероятных продолжения событий. Первое - откат к средней полосе Боллинджера (108.10) и рост к новым максимума (синяя стрелка). Второе - ложный пробой и продолжение пребывания в диапазоне конвертов (розовая стрелка).

Дневной график: здесь еще более очевидный пробой, поэтому всё же стоит ожидать бычьей волны после отката к средней линии (109.44)

Вывод: откат вниз, в район 109.44 и начало роста к 115 и, возможно, к 126 (в случае пробоя 115).

Платина

Месячный график: предельно стабильные колебания цены в рамках конвертов. Это - флэт. Ожидаем среднесрочно продолжение вращения цены вокруг оси от средней Боллинджера (1455).

Недельный график: наблюдается небольшое сужение конвертов со стороны нижней полосы, которая стабилизировала поддержку 1356.88. Но ADX также пассивен, поэтому покупки от данного уровня очень оправданы для трейдеров, торгующих внутри дня. Возможная цель - верхняя линия Боллинджера (1486.60).

Дневной график: еще более локализованная поддержка находится на 1424.10.

Вывод: основной сценарий - флэт в диапазоне 1386.88-1486.60.

Альтернатива - более узкий флэт с поддержкой на 1424.10 и сопротивлением 1486.60.

Обзор событий предстоящей недели в США

Posted: 15 Jun 2014 08:59 AM PDT

Заседание FOMC, объем промышленного производства, баланс текущего счета, индексы Empire и ФРС Филадельфии, отчет по рынку жилья.
FOMC: в ближайшее время политика поставлена на автопилот. Рынок сконцентрирован на прогнозах по ставке. Согласно прогнозам, заседание FOMC закончится объявлением о том, что программа покупки активов будет сокращаться на 35 млрд. долларов в месяц (20 млрд. на облигации и 15 млрд. на MBS), что на 10 млрд. меньше, чем раньше. Ставка по федеральным фондам будет оставлена на уровне 0-0.25%, сопроводительное заявление также не претерпит никаких изменений, а это значит, что ЦБ не намерен поднимать ставки в обозримом будущем.

Инвесторы направят свое внимание на Свод экономических прогнозов (SEP) по ВВП, росту, безработице, инфляции, а также предполагаемому сроку повышения ставки по федеральным фондам, а также "точечные диаграммы" с прогнозами чиновников ФРС относительно динамики ставки. Прогноз по росту ВВП на четвертый квартал 2014 года, скорее всего, будет пересмотрен в сторону понижения до 2%, поскольку оправдать мартовский прогноз на уровне 2.8%-3.0% после сокращения в первом квартале будет весьма проблематично.

В свою очередь, ожидания по росту ВВП в 2015 году и 2016 году, скорее всего, останутся прежними, на уровне 3.0-3.2% и 2.5-3.0% соответственно. Аналитики Cr?dit Agricole полагают, что в следующем году экономика США вырастет на 3.3%. Безработица в США снижается быстрее, чем ожидали в FOMC, поэтому мартовские прогнозы по ставке безработицы на уровне 6.1%-6.3% на конец 2014 года с высокой долей вероятности будут пересмотрены в сторону понижения.

Прогноз по дефлятору PCE на 2014 года, вероятно, будет незначительно повышен по сравнению с мартовскими оценками (1.5% - 1.6%), тогда как базовое значение РС останется прежним. Прогноз по инфляции, скорее всего, приведет к повышению нижней планки диапазона; однако вряд ли чиновники Федрезерва ждут от этого показателя роста выше 2%. Новые лица за дискуссионным столом добавляют Своду экономических прогнозов нотку неопределенности. К FOMC покидает Штейн, но приходят Фишер, Брейнард и Местерс (новый председатель ФРБ в Кливленде), поэтому пока до конца не ясно, как могут измениться оценки динамики ставки по федеральным фондам.

Мы полагаем, что число тех, кто ждет повышение ставки в 2015 году, вырастет по сравнению с мартовскими показателями. В мартовском SEP тринадцать из шестнадцати членов ФРС (81%) ожидали первого повышения ставки по федеральным фондам в 2015 году. Один был настроен на повышение в 2014 года, и двое - в 2016 году. Участников рынка больше всего будет интересовать средний прогноз по ставке по федеральным фондам на конец 2015 и 2016 годов, а также "Рекомендации ФРС", хотя глава Федрезерва Джанет Йеллен отметила, что мнение Центробанка отражено в сопроводительном заявлении, а не в "точечной диаграмме", которая подвержена циклическим изменениям.

Вряд ли FOMC просигнализирует о грядущем ужесточении политики. В мартовском SEP прогноз по ставке по федеральным фондам на конец 2015 года составлял 1%, а на конец 2016 года - 2.25%. Совсем недавно Буллард заявил о том, что, возможно ставки будут повышены раньше, чем предполагалось. Это может найти отражение в его прогнозах на конец 2015 года. В свою очередь остальные члены Комитета будут более сдержаны, поэтому средний прогноз, скорее всего, останется на уровне 1%. Диапазон прогнозов на конец 2016 года останется довольно широким, но большая часть политиков все равно прогнозирует ставку на уровне 2-2.5%. Йеллен на пресс-конференции может отметить, что прогнозируемый уровень ставки на конец 2016 года все еще ниже долгосрочного равновесного значения. Это согласуется с обещанием FOMC "держать ставку по федеральным фондам ниже уровня, который Комитет считает нормальным в долгосрочной перспективе, даже если безработица и инфляция приблизятся к целевым значениям".

Индекс деловой активности Empire за июнь, скорее всего, отразит дальнейший рост экономики, несмотря на некоторое замедление темпов по сравнению с маем. Резкое увеличение майского индекса на фоне роста новых заказов, отгрузок и занятости предполагает сохранение позитивной динамики и июне. Согласно средним прогнозам, значение индекса составит 15 (что незначительно ниже предыдущего показателя), в соответствии с ожидаемым благоприятным отчетом по деловой активности в Филадельфии.

Объем промышленного производства в мае, вероятно, вырос на 0.4% после спада в апреле. Мы полагаем, что объем производства в промышленном секторе обрабатывающей промышленности вырос на 0.4% на фоне увеличения рабочей недели на производстве на 0.5%, а также роста занятости на 10 тыс. Производство в коммунальном секторе, лишившее апрельский показатель 0.2%, скорее всего, восстановится в мае. Если на прогноз по объему промышленного производства верен, коэффициент использования мощностей вырос до 78.8%

Согласно прогнозам, общий и базовый CPI в мае вырос на 0.2%. Учитывая незначительный рост розничных цен на газ (0.3%) в мае и снижение цен на сельскохозяйственную продукцию (-0.87%), общий рост индекса потребительских цен, скорее всего, не превысит 0.2%. Таким образом, общий CPI в годовом исчислении составит 2.0%, а базовый - вырастет до 1.9%.

Мы ждем коррекции числа новых жилищных строительств в мае после стремительного роста на 13.2% в апреле. Разрешения на строительство - опережающий индикатор для новых строительных проектов - в апреле вырос на 5.9%. Однако, учитывая рост числа новых строительных проектов в апреле и снижение темпов роста занятости в сегменте жилищного строительства, мы прогнозируем сокращение показателя на 3.3% в мае. С другой стороны, число выданных разрешений на строительство, скорее всего, незначительно вырастет в мае после стремительного роста в апреле.

Дефицит текущего счета в первом квартале, вероятно, существенно вырос. Дефицит торгового баланса также увеличился в первом квартале до 126.8 млрд. по сравнению с 112.4 млрд. долларов в четвертом квартале. На фоне снижения профицита доходов и изменения динамики чистых трансферов в первом квартале, дефицит текущего счета может увеличиться до 99.8 млрд. долларов. Но мы крайне осторожны в своих прогнозах, потому что данный отчет будет включать в себя "комплексную реструктуризацию" данных по международным счетам. Расширение дефицита торгового баланса в первом квартале привело к снижению темпов роста реального ВВП примерно на 1%.

Индекс деловой активности в Филадельфии вновь порадует нас высокими значениями. Майские индикаторов общей экономической активности, новых заказов и отгрузок указывают на дальнейший рост. Индикатор занятости, равно как и прочие опережающие индикаторы, свидетельствует об улучшении ситуации. Положительная динамика данных говорит о том, что в июне индекс продемонстрирует улучшение.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам Credit Agricole

Обзор событий предстоящей недели в Европе

Posted: 15 Jun 2014 08:57 AM PDT

Отчет по инфляции в Еврозоне, индекс ZEW в Германии, CPI в Великобритании и протокол заседания Банка Англии.
Согласно нашим прогнозам, инфляция за май в Еврозоне составит 0.5% в годовом исчислении (средний прогноз 0.5%, апрельское значение 0.7%), в соответствии с предварительными данными опубликованными две недели назад. Снижение обусловлено в первую очередь инфляцией цен на продукты питания (свежие фрукты и овощи подешевели благодаря теплой весне), а также динамикой цен в секторе услуг (в частности, в сфере туризма). Базовая инфляция, скорее всего, составит 0.7% в годовом исчислении, что также соответствует средним прогнозам и предварительным оценкам. Инфляция в Еврозоне в ближайшие месяцы не сможет далеко уйти от отметки 0.5%, если, конечно, нефть не начнет существенно дорожать.

Индикатор текущих условий ZEW в последние полгода стабильно растет, тогда как оценка будущих экономических условий ухудшается пять месяцев подряд (от рекордно высоких уровней). Мы полагаем, что изменение монетарной политики ЕЦБ в этом месяце, а также оптимистичные опережающие индикаторы могут благоприятно отразится на обоих компонентах ZEW. Индикатор ожиданий, скорее всего, продолжит улучшаться, что позволит рассчитывать на рост экономической активности.

Мы полагаем, что индекс CPI в Великобритании также останется прежним, 1.8% в годовом исчислении и 0.2% в месячном. Инфляция RPI, скорее всего, стабилизируется на уровне 2.5% г/г. В ближайшее время инфляция по индексу CPI, вероятно, начнет усиливаться и к третьему кварталу достигнет 2%, после чего возобновит снижение. В среднесрочном периоде инфляция CPI будет держаться немного ниже отметки 2%.

На наш взгляд, инфляционные риски сбалансированы умеренным внешним давлением и ростом курса британской валюты с одной стороны и перспективой повышения цен на фоне сильного внутреннего спроса и роста заработных плат с другой стороны. Устойчивый рост экономической активности в Великобритании, а также стремительное сокращение безработицы может навести некоторых членов Комитета по монетарной политике на мысль о том, что ставку пора бы и поднять, а стимулы сократить (к таким "ястребам" относятся в первую очередь Ян МакКафферти и Марти Уил).

Не исключено, что в майском протоколе мы прочитаем о том, что "для некоторых членов Комитета решение по монетарной политике стало в большей степени сбалансированным", это будет означать, что в скором времени они начнут голосовать за повышение ставки. Между тем, вялый рост реальных заработных плат частично сглаживает риски, поэтому мы считаем, что в июне решение было единодушным.

В контексте растущих цен на жилье в этом месяце важным событием для Банка Англии станет заседание Комитета по финансовой политике, которое завершится во вторник, по его итогам 26 июня будет опубликован полугодовой отчет о финансовой стабильности. Протокол заседания будет опубликован 1 июля. Согласно прогнозам, в нем будут раскрыты макропруденциальные политики, направленные на устранение рисков, связанных с перегревом рынка жилья. Более жесткая макропруденциальная политика может отсрочить повышение ставок (по версии Банка Англии, монетарная политика должна быть последней линией защиты). Низкие темпы роста роста заработных плат , слабое внешнее инфляционное давление на фоне укрепления фунта говорят о том, что Банк Англии не будет спешить с повышением ставки.

Однако нет никаких сомнений в том, что высокая экономическая активность делает вопрос о сроках повышения ставки одним из наиболее приоритетных, поскольку свободные мощности в экономике могут сократиться быстрее, чем предполагалось (сейчас, по оценкам Банка Англии, они составляют 1-1.5 от ВВП). Марк Карни выступил с неожиданно агрессивными комментариями, ясно дав понять, что первое повышение ставки "может произойти быстрее, чем предполагалось", подготовив тем самым рынки к возможному ужесточению монетарной политики уже в этом году (хотя мы в этом сомневаемся). Это решение по-прежнему во многом зависит от поступающих данных, при этом ключевым в этом вопросе будет показать роста заработных плат.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам Credit Agricol

Forex Прогноз-Сценарий на Неделю 09.06.2014 - 20.06.201416

Posted: 15 Jun 2014 08:55 AM PDT

В фокусе заседание Федрезерва.

"Не было бы счастья, да несчастье помогло" – так можно охарактеризовать рост котировок на золото в течение минувшей недели. Деятельность боевиков из Аль – Каиды в Ираке, захвативших город Мосул, где находится крупнейший нефтеперерабатывающий завод, спровоцировала "бычье ралли" на рынке нефтяных фьючерсов. Этот фактор в свою очередь поддержал спрос на желтый металл, так как рост цен на нефть увеличивает инфляционное давление, а золото традиционно используется как защитный актив от инфляционных рисков. К тому же, геополитическая нестабильность в исламских странах исторически вызывала спрос на драгоценный металл. В итоге, торговая неделя по XAU/USD завершилась ростом на 1.9%, на отметке 1276.60.

В первой половине недели металлы платиновой группы XPT/USD и XPD/USD пользовались спрос у инвесторов на фоне провала очередного раунда переговоров между представителями правительства ЮАР и крупнейшими производители платины Amplats, Implats и Lonmin с одной стороны и профсоюзом рабочих с другой стороны. При этом, котировки на палладий (XPD/USD) установили свежий максимум за последний три года. И всё же 12 июня эта драма, которая длилась 21 неделю, завершилась – участники конфликта пришли к консенсусу, поскольку забастовки лишили рабочих порядка 0.91 млрд. долларов доходов. Как только на рынке появилась эта информация – инвесторы стали в спешном порядке закрывать длинные позиции, что привело к распродажам в обоих металлах. В итоге, торговая неделя по платине и палладию завершилась на отметках 1433.03 и 813.68 соответственно.

После трех недель подряд роста на американском фондовом рынке инвесторы решили зафиксировать часть длинных позиций, что вызвало снижение котировок по фьючерсу на индекс S&P500. Внутренняя конъюнктура так же не способствовала "бычьим" тенденциям на рынке – релиз по розничным продажам в мае вышел хуже медианы прогнозов, что в совокупности со снижением индекса потребительской уверенности от института Мичигана указывает на некоторое замедление в американской экономике. На этом фоне медведям удалось протестировать уровень поддержки 1925, однако взять данный барьер не удалось с первого раза и в последний день торговой недели наблюдался технический отскок.

Стоит отметить компанию Intel Corp. (INTC), которая выглядела значительно лучше рынка, прибавив в весе 6.3%. В пятницу 13 июня корпорация опубликовала свой прогноз по выручке за второй квартал текущего года, где повысила оценку на 5.3%, до уровня 13.7 млрд. долларов. Этот факт был позитивно воспринят инвесторами, которые с большим энтузиазмом открывали длинные позиции. В итоге, торговая неделя по фьючерсу на индекс S&P500 завершилась снижением котировок на 0.76%, на отметке 1935.2.

Прогноз на неделю 16 июня – 20 июня:

XAU/USD:

Несмотря на усиление позиций золота в последние дни – нисходящий тренд по прежнему остается в силе, что подтверждается низким физическим спросом на слитки и инвестиционным монеты в Штатах. По данным агентства Bloomberg – серьезного увеличения запасов золотых ETF-фондов по прежнему не наблюдается и эти факторы говоря нам о том, что время роста цен на желтый металл еще не пришло. В среду 18 июня состоится заседание ФРС США, который как ожидается вновь сократит стимулирующие меры на 10 млрд. долларов. Если посмотреть на статистику прошедших заседаний – котировки XAU/USD всегда пребывали под давлением, на фоне усиления позиций американским долларов. В этой связи во второй половине недели можно ожидать преобладание "медвежьих" настроений.

XPT/USD и XPD/USD:

Шахтеры в ЮАР возвращаются на работу, что приведет к увеличению предложения на рынке металлов платиновой группы. В этой связи мы увидим дальнейшее снижение котировок на платину и палладий. К тому же на грядущей недели будут оглашены итоги заседания Федрезерва по сокращению стимулирующей программы QE-3, что так же усилит спрос на американский доллар. Тем не менее, у металлов платиновой группы достаточной хорошие перспективы для роста – спрос на автомобили по прежнему высокий и рост экономики США и Великобритании будет оказывать поддержку промышленным металлам. Стоит отметить, что на сильное падение котировок платины, в связи с увеличением предложения, не стоит рассчитывать. 23 января 2014 года, когда начались забастовки на платиновых шахтах, у нас были следующие котировки: 1458$ XPT/USD и 746$ XPD/USD. Цены на платину уже опустились ниже январского уровня, а в случае с палладием – сохраняется потенциал снижения в область 780$ за одну тройскую унцию.

S&P500:

Текущая ситуация на американском фондовом рынке вносит смуту в ряды инвесторов. С одной стороны долгосрочный восходящий тренд всё еще в силе и техническая коррекция на минувшей недели представляет хорошие возможности для открытия длинных позиций. С другой стороны, макроэкономические отчеты по розничным продажам и потребительской уверенности не продемонстрировали сильных данных, что в совокупности с грядущим заседанием ФРС США будет выступать сдерживающим фактором для "бычьих" настроений и мы увидим дальнейшее снижение котировок в область 1915. На этом фоне, участникам торгов следует присматриваться к длинным позициям во фьючерсе на фондовый индекс S&P500 после заседания FOMC, которое состоится в среду 18 июня.