Новости от www.Forex2.Info |
| Еженедельный обзор Forex по EURUSD и GBPUSD от 28.07.2013 Posted: 28 Jul 2013 01:18 AM PDT Американский доллар закрыл неделю в красной зоне. Доллар снизился на ожиданиях, что ФРС США не будет сворачивать программу QE3 и оставит процентные ставки по времени дольше, чем ожидалось. А сильные данные по индексам деловой активности в Еврозоне дополнительно повысили спрос на европейскую валюту. Не смотря на отсутствие значимых новостей, понедельник выдался волатильным днем. В Азии американский доллар продавали на новостях, что правящая коалиция Абэ на выборах в верхнюю палату получила большинство мест. К закрытию азиатской сессии волатильность увеличилась в парах EURUSD и GBPUSD. Пары пробили свои сопротивления и продвинулись к уровням $1.3191 и $1.5340. Укреплению курса фунта способствовали спекуляции о том, что в четверг индекс ВВП в Великобритании за второй квартал окажется выше прогнозных значений. К закрытию европейской сессии курс EURUSD достиг отметки $1.32171. После сформировавшегося пин-бара быки отступили к уровню $1.3180. Фунт/доллар укрепился до $1.53806. Рост замедлился в 150 пунктах от линии U3. Во вторник на европейской сессии курс евро/доллар откатился до $1,31633. Откат составил 45 градусов. Фунт с максимума $1.53836 отступил к $1.5330. Падение также замедлилось около 45-го градуса. На торгах в Нью-Йорке доллар США обновил минимумы против единой валюты и британца. Пара евро/доллар выросла после того, как индекс потребительского доверия в еврозоне в июле подскочил до самого высокого уровня с сентября 2011 года. Максимум евробыки зафиксировали на уровне $1,3238. Курс GBPUSD обновил максимум на $1,53914. В среду в Азии после того, как стало известно, что китайский индекс PMI HSBC за июль не оправдал прогнозов, курс евро/доллар до публикации индексов PMI снижался до $1.3190. В 10:58 мск. участников валютного рынка порадовали индексы PMI по Франции. Индекс производственной активности и индекс деловой активности в сфере услуг оказались выше ожиданий. На положительных данных курс евро/доллар укрепился на 160 пунктов. Рост был сдержанным, поскольку участники FX ожидали новую порцию отчетов. В 11:28 и 11:58 мск индексы деловой активности PMI Германии и Еврозоны также оказались выше прогнозных оценок, что тут же отразилось на единой валюте. Новости подбросили евро/доллар с $1.3215 еще на 350 пунктов вверх до $1.3254. На американской сессии после неожиданно сильных экономических отчетов США укрепление доллара продолжилось. Трейдеры начали частично закрывать короткие позиции по американскому доллару. Продажи на первичном рынке жилья США выросли до 0.497 млн. в июне от 0.459 млн. в мае. По прогнозу ожидался рост до 0.485 млн. В процентном соотношении рост составил 8.27% в июне против +1.4% ранее. Британский фунт по итогам дня снизился до 67-го градуса. Курс евро снизился до 1,3177. В четверг американский доллар растерял все заработанные очки в первой половине дня. На торгах в Европе внимание участников FX было приковано к публикации отчета по ВВП Великобритании за 2 квартал. Ни квартальный, ни годовой показатель не смогли превысить прогноз. Это разочаровало трейдеров и после публикации отчета они стали сокращать длинные позиции. Курс GBPUSD с вершины $1.5385 снизился до $1.5264. Потери составили больше одной фигуры. Курс евро/доллар тоже снизился, однако при поддержке кросс-курса EURGBP резко отбивался от встречающихся поддержек. Во второй половине дня доллар США подешевел по всему спектру рынка. Новая волна продаж американской валюты спровоцировала прорыв EURUSD выше уровня $1,3250, в результате чего были исполнены защитные стопы размещённые выше этого уровня. На последнем часовом бычьем импульсе курс евро/доллар прибавил 90 пунктов и обновил максимум на $1.3295. Курс GBPUSD с минимума $1,5264 восстановился до $1,5433. В преддверии заседания ФРС США, которое состоится на следующей неделе (30-31 июля), опубликованная статья в газете Wall Street Journal, спровоцировала трейдеров сбрасывать американский доллар. В статье написали, что ФРС США на текущем заседании оставит программу покупки облигаций и объем без изменений, а также может просигнализировать о том, что денежно-кредитная политика останется мягкой в течение более длительного периода времени, чем ожидалось ранее. В пятницу без важных новостей евро/доллар и фунт/доллара находились в коррекционной фазе. Рис. 1 МА каналы для часового графика EURUSD В пятницу курс евро/доллар торговался в боковом тренде со средней ценой $1.3276. 45-й градус $1.3252 выступил поддержкой и останется сильным уровнем на понедельник. Поскольку в пятницу рынок отстоялся, в понедельник евробыки, скорее всего, будут проверять на прочность 33-ю фигуру. Ближайшая цель для роста $1,3330. Склоняюсь к тому, что после обновления максимума евро/доллар вернется к линии lb. По данным последнего отчета COT крупные и мелкие спекулянты продолжают наращивать длинные позиции по евро, хеджеры сокращают длинные позиции. Доллар ослабляется на ожиданиях, что в среду ФРС США на пресс-конференции заявит, что оставит программу QE3 и не будет поднимать долго ставки. Эта тема пережевана не на один раз и все равно трейдеры чувствительны к слухам. Рис. 2 МА каналы для дневного графика EURUSD При пробое уровня $1.3080 курс евро/доллар снижался до $1.2756. Недельный сценарий отменился при подъеме цены выше $1,2950. Через $1.3330 проходит трендовая линия. Возможно, к этому уровню и подберемся, а там надо ждать заседание ФРС США, которое состоится 30-31 июля. Склоняюсь к тому, что в среду будет развод. Ничего нового по поводу QE3 не скажут, и все внимание тут же переключится на заседания ЕЦБ, банка Англии и пятничный отчет NFP. Бернанке четко сказал, что для сворачивания программы необходимо сокращение уровня безработицы до 6,5%. А по прогнозам ожидают, что новые рабочие места и уровень безработицы в июле сократятся. В июне было создано 195к рабочих мест. Для NFP есть эмпирическое правило, что увеличение этого показателя на 200 000 тыс. в месяц приравнивается к увеличению ВВП на 3.0%. Так что в среду вечером доллар может и развернуться. Рис.3 Недельный график EURUSD Недельные индикаторы смотрят вверх, но как я показал на дневном графике и недельном через 1,3330 проходит трендовая линия. Пробить ее могут в среду. Это будет зависеть от того, что решит ФРС США с QE3. Я пока рассматриваю отбой от линии. Рис. 1 МА каналы для часового графика GBPUSD За счет высокой волатильности рынка в четверг по фунту на часах проявилась расширяющая формация. На понедельник границы ценового диапазона составляют 1,5450 и 1,5210. Я по основному сценарию ожидаю движение GBPUSD между линиями U1 и Lb. Так как в пятницу рынок отстоялся, АО разгрузился до нулевой линии, то в понедельник на европейской сессии надо быть готовым к укреплению фунта. На американской сессии у меня по прогнозу резкий разворот. Это я рассматриваю фиксинг в преддверии заседания ФРС США. Думаю, высоко до заседания не уйдем. Рис. 2 МА каналы для дневного графика GBPUSD За время моего отпуска ситуация на рынке изменилась. Пробой уровня 1,5080 оказался ложным. Цена отбилась от 1,4813. В итоге сформировалась сильная зона поддержки 1.4831-1.4813. Можно даже рассматривать двойное основание. Дневные индикаторы развернулись вниз, но направление на этой неделе будет полностью зависеть от фундаментальных данных. Технический анализ здесь н поможет. Будет рулить коллективной разум как реакция на заседание ФРС США, ЕЦБ, Банка Англии и NFP. Сделал новые прогнозы. По основному сценарию пока придерживаюсь падения. У меня оно получается до сентября месяца. Рис.3 Недельный график GBPUSD Недельный сценарий отменился. Есть предпосылки для возврата к трендовой линии, но как я сказал выше, направление доллара на этой неделе будет зависеть от фундаментальных факторов. Пробой уровня $1.59 сильно изменить ситуацию на рынке. Думаю, при проходе $1,5750 откроется дорога на $1.6542 и появится много новых покупателей.  |
| Все приходящее, но пузыри вечны Posted: 28 Jul 2013 01:07 AM PDT  Казалось бы, после коллапса сверхгигантского спекулятивного пузыря на рынке недвижимости в 2006 году и последовавшего за ним обвала на крупнейших мировых фондовых рынках, мы должны оказаться в атмосфере, губительной для пузырей и прочих излишеств. Но нет. Они появляются то тут, то там, раздуваются на рынках недвижимости многих стран, и даже формируются в мире акций и долгосрочных облигаций США и других государств, на рынке нефти, золота, да всего не перечесть. В связи с этим возникает вопрос: что такое спекулятивный пузырь? Вот какое определение пузырю дает Оксфордский словарь: нечто неустойчивое, ненадежное, хрупкое; иногда в мошенническом смысле. Начиная с 17 века применяется по отношению к мошенническим схемам и махинациям в финансах или бизнесе. Проблема в том, что слова типа «схема» и «махинация» предполагают чью-то работу мысли, некий злой умысел, а не широкомасштабное социальное явление, живущее своей жизнью, без своего злого гения. Может быть, мы используем слов «пузырь» слишком вольно? Евгений Фама, определенно, в этом уверен. Фама - один из самых известных сторонников «теории эффективного рынка» - отрицает существование пузырей как таковых. В 2010 году, давая интервью для The New Yorker, он заявил: «Я вообще не знаю, что такое пузырь. Этим словом стало модно разбрасываться на каждом углу. Не думаю, что люди четко представляют себе, о чем они говорят». Во втором издании своей книги «Иррациональный оптимизм (Irrational Exuberance)», я попытался точнее определить понятие пузыря. «Спекулятивный пузырь», - написал я - «это ситуация, в которой новости о повышении цен провоцируют рост энтузиазма среди инвесторов, который является психологически заразным и передается от человека к человеку, что ведет к появлению новых историй успеха и дальнейшему росту цен». Это «привлекает новых и новых инвесторов, которые, несмотря на сомнения относительно реальной стоимости инвестиций, оказываются втянутыми в эту игру, частично, из-за зависти успеху других, и частично, из-за склонности к авантюризму и риску». На мой взгляд, это самая суть, тот смысл, который мы вкладываем в слово пузырь. Уже в самом определении заложен ответ на вопрос, почему «умным инвесторам» так сложно заработать, делая ставку против пузыря: психологический аспект формирует общественное мнение, способствующее дальнейшему росту цен, поэтому участие в пузыре можно даже назвать «разумной стратегией». Но это лишь на первый взгляд. У каждой страны своя история, свои новости, которые не всегда перекликаются с событиями в других странах. Например, для Колумбии сейчас важнее всего то, что правительство будучи в надежных руках и под бдительным оком Президента Хуана Мануэля Сантоса, сумело снизить уровень инфляции и процентные ставки до значений развитых стран, устранив при этом угрозу со стороны революционных вооруженных сил Колумбии (FARC), и вдохнув тем самым жизнь в экономику страны. Очень привлекательная и захватывающая история, вполне способная раздуть пузырь на рынке недвижимости. Пузыри по сути своей явления психологические, поэтому их очень трудно контролировать. Регулирующие органы после начала финансового кризиса, вероятно, в будущем сумеют добиться сокращения числа пузырей. Но страх перед ними не менее заразен и не менее опасен для общества. Дело в том, что, говоря о пузыре, мы представляем себе растущий мыльный пузырь, который рано или поздно лопнет, исчезнув навсегда. Но спекулятивные пузыри уничтожить не так-то просто. Да, они могут немного сдуться, если настроения изменятся, но лишь затем, чтобы возобновить рост с новой силой. Возможно, правильнее будет называть эти эпизоды вспышками спекулятивной эпидемии. Нам всем хорошо известно, что новая вспышка гриппа может возникнуть, едва успеет стихнуть предыдущая, если появится новая разновидность вируса, или если экологически неблагоприятная обстановка приведет к росту числа заражений. Также и спекулятивный пузырь может появиться где угодно, на фоне любой оптимистичной новости из области экономики, достаточно заманчива для того, чтобы разжечь интерес у инвесторов. Именно так было во время бычьего рынка в 1920-е годы в США, который достиг своего максимума в 1929 году. Мы исказили историю, считая, что пузыри - это периоды стремительного роста цен, за которыми следует неожиданный разворот и неизбежный крах. На самом деле, глобальный бум на фондовом рынке в США после «Черного вторника» уже к 1930 году помог им преодолеть половину пути до максимумов 1929 года. Затем последовал второй крах и новый бум с 1932 по 1937 годы, а потом и третий крах. Спекулятивные пузыри нельзя закончить как рассказ, повесь или пьесу. Тут нет последнего поворотного события, которое приводит к блистательной и яркой кульминации. В реальной жизни мы никогда не знаем, закончилась ли история, или это только начало. Роберт Шиллер  |
| You are subscribed to email updates from Последние новости от www.Forex2.Info To stop receiving these emails, you may unsubscribe now. | Email delivery powered by Google |
| Google Inc., 20 West Kinzie, Chicago IL USA 60610 | |
Комментариев нет:
Отправить комментарий