Новости от www.Forex2.Info

Forex определение потенциала тренда на 14 - 18 июля 2014. Недельный обзор: нефть, платина, S&P500.
За стремительным ростом следует коррекция - закон финансовой жизни.
Forex Прогноз-сценарий на 14 - 18 июля 2014. В фокусе отчетность американских банков.

Forex определение потенциала тренда на 14 - 18 июля 2014. Недельный обзор: нефть, платина, S&P500.

Posted: 13 Jul 2014 02:32 AM PDT

S&P500. Недельный обзор: нефть, платина, S&P500.

Месячный график: продолжается ожидание начала разворота этого безоткатного и перекупленного движения. Потенциал роста визуально ограничен сопротивлением 2050 (верхняя полоса Боллинджера). Разумеется, необходимо ждать формирования подтверждающих шорт-сигналов, т.к. мы вынуждены фиксировать постоянное перемещение верхней полосы дальше вверх, что характеризует сопротивление как динамическое, нестатичное.

Возможная среднесрочная цель снижения - 1689 (средняя линия Боллинджера).

Недельный график: так же большая перекупленность плюс дивергенция. Подтверждаем, таким образом, ожидание разворота после достижения новых максимумов.

Дневной график: пара вошла в горизонтальный канал 1932.8-1990.0

Вывод: основной сценарий - флэтовое снижение внутри канала 1932.8-1990.0

Альтернатива - рывок в направлении 1250 и начало интенсивной коррекции вниз, в направлении 1689 (среднесрочно).

Нефть марки "Брент"

Месячный график: понижательная фаза в рамках флэта в коридоре 101.28-115.14.

Недельный график: две поддержки - 101.28 и 105.37, сопротивление 115.44.

Дневной график: отслеживаем рождение локальных лонг-сигналов на поддержке 105.24. В случае ее пробития - покупаем от 101.28 с целью 111.87

Вывод: основной сценарий - снижение к 101.28 и возврат к 111.87.

Альтернатива - отскок вверх от поддержки 105.37 и возврат к 115.44

Платина

Месячный график: наблюдаем накопление потенциала в сужающемся треугольном диапазоне. Отсюда можно предположить два возможных сценария - либо прорыв вверх и уход к ценнику 2000 и выше (красная стрелка), либо продолжение заполнение диапазона треугольника в виде флэта с поддержкой в районе нижней полосы Боллинджера (1305.81) - сценарий описан небесной стрелкой.

Недельный график: подтверждаем северный характер накопления. Зажатие пружины между поддержкой 1452.46 (средняя полоса) и сопротивлением 1538.94 (верхняя). Прорыв сопротивления приведет к началу роста цены на платину в направлении 1638.60 и 1732.24.

Дневной график: активная фаза движения вверх. В случае отката в зону 1490 можно очень перспективно покупать.

Вывод: итак, всё идет к атаке сопротивления 1538.94 и дальнейшему рывку к 1638.60 и, возможно, к 1732.24. В рамках этого же сценария возможен откат к 1490.10.

За стремительным ростом следует коррекция - закон финансовой жизни.

Posted: 13 Jul 2014 02:24 AM PDT

Точка зрения: Центральные банки напечатали большие горы денег, которые им теперь нужно куда-то девать.
"Индекс страха" неумолимо ползет вверх. Совершенно очевидно, что общий тренд мировых процентных ставок постепенно разворачивается вверх, не исключено, что один или два члека Комитета по монетарной политике Банка Англии на ближайшем заседании будут голосовать за повышение. А Dow и S&P 500, между тем, штурмуют новые исторические высоты (Dow преодолел отметку 17000), что лишь усиливает тревожное чувство грядущей беды. Но это не может продолжаться вечно, не так ли? Ответ на этот вопрос кажется очевидным, но никому доподлинно не известным. В финансовых рынка заложена одна интересная особенность: умудренные опытом игроки по обе стороны баррикад - и убежденные быки, и убежденные медведи - мастерски умеют выстраивать аргументы в свою пользу. И все же, есть ряд факторов, достойных особого внимания.

Во-первых, берега по обе стороны Атлантики совершенно четко отличаются друг от друга по ряду параметров. Последний год американские акции опережают свои британские аналоги, при этом индекс S&P вырос на 21%, тогда как FTSE 100 сумел набрать всего лишь 7% - хотя, если сделать поправку на курс фунта по отношению к доллару, разница в 14% улетучится. Между тем, в долгосрочной перспективе индкс FTSE 100 отстает и до сих пор держится ниже исторического максимума, установленного в конце 1999 года. Коэффициент цена/прибыль (Р/Е) составляет 14, тогда как Р\Е по S&P приблизился к 20. (Это так называемые скользящие коэффициенты Р/Е. Если взять форвардные коэффициенты Р/Е, основанные на ожидаемых корпоративных прибылях, а не на уже опубликованных показателях, значения будут гораздо ниже).

Во-вторых, не забывайте про индекс страха - Vix (который оценивает волатильность американских акций), он все еще слишком низок по историческим меркам. Он отражает стоимость страхового покрытия против падения на рынке относительно текущих ценовых уровней. Во времена финансового кризиса он достигал отметки 80; а пару недель назад он упал ниже 11 - это исторический минимум. На этой неделе индекс вырос до 12, и это не досадное недоразумение, а, возможно, долгожданный признак того, что рынок приходит в себя. Финансовые шоки, по определению, непредсказуемы, а доходность по облигациям, между тем, уже растет. А шоком для рынка станет более стремительный рост доходности, чем ожидается.

Третий фактор - масштаб потенциального роста корпоративных прибылей. В США доля ВВП, приходящаяся на корпоративные прибыли, сейчас очень высока по историческим меркам, таким образом, умеренный рост должен обеспечить дальнейшее увеличение стоимости акций в течение ближайших пары лет, но на рынке уже присутствует внутренняя слабость. Согласно средним прогнозам, прибыли в этом году вырастут более чем на 10%, однако в течение ближайших нескольких недель мы узнаем, насколько хорошо обстоят дела в корпоративном секторе.

В Великобритании прогнозы весьма оптимистичны, особенно в отношении внутренних прибылей. Однако пока не понятно, действительно ли корпоративные прибыли высоки по историческим меркам, или они всего лишь возвращаются к нормальным уровням. Если посмотреть на прибыли относительно уровней капитала, то они по прежнему ниже средних значений, сформированных за период с начала 200-х годов и намного ниже максимума 2007-2008 годов. В связи с этим логично предположить, что текущие уровни прибылей являются допустимыми, более того, им еще есть куда расти.

И, наконец, последний фактор "кучи денег". Центральные банки напечатали большие горы денег, которые им теперь нужно куда-то девать. Часть из них ушла на рынок недвижимости, и теперь уже слышны тревожные комментарии о том, что на рынке жилья в США снова формируется пузырь - все начинается сначала. Роб Вуд, бывший экономист Банка Англии, отмечает, что ЦБ терпеливо относится к инфляции цен на жилье. Он полагает, что в этом и следующем году цены в этом сегменте вырастут еще на 10%.

Если легкие деньги смогли раздуть цены на недвижимость, значит они также послужили стимулом для роста цен и на другие активы, в частности, на акции. Что же произошло с объемом производства и денежной массой в странах Б7 и Р7 (семь крупнейших развивающихся стран). По мнению Симона Варда из Henderson, рост денежной массы поддерживает рост мирового объема производства. При этом если денежная масса растет быстрее объема производства, цены на активы также получают мощный восходящий импульс. Не нужно быть профессиональным экономистом, чтобы увидеть этом рассуждении разумное зрено. Добавим немного пессимизма этому доводу: если цены на активы начнут падать, то дефицит наличности тут будет не при чем. Причиной станет другой шок, который мы сейчас не способны предугадать.

На мой взгляд, после столь стремительного роста, нисходящая коррекция в ближайшие не должна стать неожиданностью. Возможно, она уже даже началась. Если так, то убежденные медведи почувствуют прилив сил, прислушайтесь, уже слышен их победный рык. Но учитывая чрезвычайную малопривлекательность облигаций и уверенный рост корпоративных прибылей, мировые фондовые рынки считаются относительно привлекательными в инвестиционном плане.

Что еще остается покупать? Полагаю, что главный довод в пользу роста мировых рынков акций заключается в том, что мир все еще находится на ранней стадии процесса экономического восстановления. То, что он идет медленно - это скорее плюс, а не минус. Это значит, что фаза роста продлится еще некоторое время. Не слишком свежая идея, предполагающая, что все рано или поздно возвращается на круги свои: в конечном счете, экономика вернет все, или большу часть того, что было утрачено во время кризиса. Но в нынешние смутные времена приходится опираться лишь на примитивную логику.

Хэмиш МакРей
Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Independent

Forex Прогноз-сценарий на 14 - 18 июля 2014. В фокусе отчетность американских банков.

Posted: 13 Jul 2014 02:20 AM PDT

В фокусе отчетность американских банков

На минувшей неделе Золото (XAU/USD) вновь пользовалось популярностью у инвесторов на фоне снижения доходностей американских 10 – летних трежерис, а так же нового витка долгового кризиса в Еврозоне. На этот раз беда пришла из Португалии - Banco Espirito Santo SA, крупнейший частный банк государства, имеющий филиалы в 23 странах мира пропустил выплату по облигациям. Несмотря на то, что португальские банки составляют всего лишь 0.25% объема банковского сектора Еврозоны – участники рынка тем не менее решили воспользоваться этой нестабильностью и продолжить краткосрочный восходящий тренд. В итоге, торговая неделя по драгоценному металлу завершилась символическим ростом котировок на 1.2%, на отметке 1338.2.

Уже четыре недели подряд наблюдается рост котировок промышленных металлов. Участники рынка в большом объеме открывают длинные позиции по металлам платиновой группы XPT/USD и XPD/USD, поскольку уверенны в том, что на рынке еще несколько месяцев будет сохраняться дефицит предложения. Второй фактор поддерживающий спрос на металлы – уверенный рост экономики Штатов во втором квартале, который создает задел на увеличение объемов продаж автомобилей. В итоге, торговая неделя по платине и палладию завершилась на отметках 1510.48 и 873.21 соответственно.

На американский фондовый рынок пришла техническая коррекция, которую многие инвесторы ждали с большим нетерпением. Начиная с февраля текущего года фьючерсный контракт на индекс S&P500 прибавил в весе порядка 14% и участники рынка решили фиксировать прибыль по своим длинным позициям. Никаких негативных макроэкономических событий на минувшей неделе не было, напротив отчет Alcoa за 2 квартал вышел лучше консенсус – прогноза экономистов с Wall Street, а отчетность банка Wells Fargo совпала с ожиданиями участников рынка, что подтверждает рост экономики после сильного спада в первые три месяца текущего года. В итоге, торговая неделя завершилась снижением котировок на 0.76%, на отметке 1967.9.

Прогноз на неделю 7 июля – 11 июля:

XAU/USD:

Несмотря на то, что драгоценный металл 6 недель подряд завершил ростом котировок – дальнейшая восходящая динамика остается под вопросом. Практически все факторы укрепления позиций "желтого металла" уже заложены в цены. Остался лишь пожалуй один драйвер – проблемы банковского сектора Португалии. Banco Esp?rito Santo находится на грани дефолта и ведет переговоры с кредиторами о реструктуризации долгов, что поддерживает спрос на защитные активы в периоды нестабильности. Ближайший сильный уровень сопротивления расположен на отметке 1361.60 и можно ожидать, что в этой области золото встретиться с большим количеством ордеров на открытие коротких позиций. Индикаторы технического анализа указывают на перекупленность, однако перед развитием коррекционного движения можно ожидать роста котировок и обновления максимального значения минувшей недели. В сложившейся ситуации наиболее эффективно открывать короткие позиций чуть выше уровней сопротивления 1345 и 1361.6.

XPT/USD и XPD/USD:

Промышленные металлы тестируют все новые и новые высоты. Факторы, разгоняющие котировки вверх прежние - дефицит предложения на рынке и увеличение себестоимости продукции, вызванные забастовками на платиновых шахтах в ЮАР. Технические индикаторы указывают на краткосрочную перекупленность по обоим металлам, особенно по палладию и в этой связи сейчас достаточно рискованно открывать длинные позиции по текущим котировкам. Наиболее эффективно дождаться более привлекательных уровней: по платине 1480 и палладию 847.

S&P500:

Самые интересные события на грядущей неделе на американском фондовом рынке произойдут во вторник и среду. Во вторник 15 июля будет опубликован релиз по розничным продажам в Штатах за июнь. В первый летний месяц рынок труда продемонстрировал уверенный рост, что в совокупности с сокращением объема запасов на складах оптовой торговли указывает на увеличение продаж в ритейл секторе. На этом позитивном фоне можно ожидать выхода данных на уровне медианы прогнозов, что окажет минимальную поддержку фондовому рынку. Так же в этот день будет опубликована отчетность за 2 квартал сразу тремя американскими корпорациями: Intel, Johnson&Johnson и JPMorgan Chase. Сезон отчетности стартовал с позитивных релизов и если в этот раз мы увидим хорошие данные – нас вновь ожидает спрос на корпоративные бумаги. В среду 16 июля инвесторы получат данные от Bank of America. Стоит отметить, что именно на отчеты финансового сектора участники рынка обратят особое внимание, поскольку вокруг банковских учреждений возникла целая череда негативных факторов, которая может ухудшить их финансовое положение. Если итоговые релизы не дотянут до ожиданий инвесторов- мы увидим вторую волну коррекционного движения в область 1940. В противном случае нас ожидает боковая тенденция в течение недели.